В детстве Билли стал свидетелем ужасного убийства своих родителей, когда маньяк в костюме Санта-Клауса ворвался в их дом. Этот шок оставил неизгладимый след в его психике. Прошло много лет, и Билли, став взрослым, решает вернуть страх в сердца людей, примерив на себя тот же самый образ. В ночь празднования Нового года он начинает свою кровавую месть, наказывая тех, кто, по его мнению, заслуживает наказания. Костюм Санты, который когда-то ассоциировался с радостью и весельем, теперь окрасится в красный цвет, символизируя его жажду мести. Билли превращает праздничную атмосферу в настоящий кошмар, и каждый непослушный получает свою долю страха. Ночь, которая должна быть наполнена счастьем, становится ареной для его жестоких действий, оставляя за собой лишь ужас и кровь. В финале зрители остаются в напряжении, ожидая, как закончится эта страшная игра.